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A Perda de 2 bilhões do JP Morgan é apenas uma prévia do Colapso Vindo do Mercado de Derivados

12 maio

Quando a notícia quebrou de uma perda comercial 2.000 milhões de dólares pelo banco JP Morgan, grande parte do mundo financeiro estava absolutamente atordoado. Mas a verdade é que este é apenas o começo. Este é apenas um preview muito pequena do que vai acontecer quando vemos o colapso do mercado de derivativos no mundo todo. Quando a maioria dos americanos pensar em Wall Street, eles pensam de um grupo de banqueiros abafado ações comerciais e títulos. Mas ao longo das duas últimas décadas evoluiu para muito mais do que isso. Hoje, Wall Street é o maior casino do mundo inteiro. Quando o ” too big to fail“os bancos fazem boas apostas, eles podem fazer um monte de dinheiro. Quando eles fazem más apostas, que podem perder muito dinheiro, e isso é exatamente o que aconteceu a JP Morgan. Seu escritório Chief Investment fez uma série de operações que acabou terrivelmente, e que resultou em uma perda de mais de 2 bilhões de dólares nos últimos 40 dias. Mas 2 bilhões de dólares é café pequeno comparado ao tamanho grande do mercado de derivativos global. Estima-se que o valor do nocional de todos os derivativos no mundo está em algum lugar entre as 600 trilhões de dólares e 1,5 quatrilhões de dólares. Ninguém realmente sabe o valor real, mas quando esta bolha de derivativos, finalmente, estoura lá não vai ser dinheiro suficiente em todo o planeta para consertar as coisas.

Infelizmente, uma série de relatórios de notícias mais populares não são nem mesmo usando a palavra “derivados” quando se discutir o que aconteceu no JP Morgan. Esta manhã eu ouvia atentamente como um repórter descreveu a perda de 2.000 milhões de dólares simplesmente como “má aposta” a.

E talvez seja mais fácil para o povo americano a entender. JP Morgan fez uma série de apostas realmente ruins e durante uma teleconferência na noite passada CEO Jamie Dimon admitiu que a estratégia era “falho, complexo, mal revisados, mal executados e pouco monitorado”.

O engraçado é que JP Morgan é considerado muito mais “avessos ao risco” que a maioria das outras grandes instituições financeiras de Wall Street são.

Portanto, se esse tipo de coisa está acontecendo no JP Morgan , então o que no mundo está acontecendo em alguns desses outros lugares?

Essa é uma pergunta muito boa.

Para aqueles interessados nos detalhes técnicos da perda dólar 2 bilhões, um artigo publicado no CNBC descrito exatamente como isso aconteceu perda ….

O hedge não provavelmente envolveu uma aposta no achatamento da curva de derivativo de crédito, parte da família de índices CDX grau de investimento de crédito, disse que duas fontes com conhecimento da indústria, mas não diretamente envolvido no assunto. JPMorgan foi então capturado por movimentos afiados na ponta mais longa da aposta, disseram. O índice CDX dá comerciantes exposição ao risco de crédito através de uma gama de ativos, e recebe o valor de uma cesta de derivados de crédito individuais.

Em essência, o JP Morgan fez uma série de apostas que ficou muito, muito mal. Esta perda foi tão grande que ele mesmo causou membros do Congresso para tomar nota. O seguinte é uma declaração de que os EUA o senador Carl Levin emitido algumas horas após esta primeira notícia quebrou ….

“A perda enorme JPMorgan anunciou, hoje, é apenas o mais recente evidência de que o que os bancos chamam de ‘hedge’ são muitas vezes apostas arriscadas que a chamada ‘grande demais para falhar” os bancos não têm nada fazer. “

Infelizmente, as perdas deste comércio não pode ser mais ainda. Na verdade, se as coisas correrem muito, muito mal as perdas podem acabar por ser muito maior, como um recente artigo Hedge Zero detalhado ….

Simples: porque ele sabia com certeza 100% que, se as coisas se tornaram muito, muito mal, que o contribuinte, através do Fed, viria em seu socorro. Felizmente, as coisas correram apenas 80% ruim. Embora ainda não acabou: se subir os spreads de crédito, assumindo US $ 200 milhões DV01, e 100 bps movimento, JPM poderia sofrer uma perda 20000000000 dólar quando tudo estiver dito e feito. Mas hey: pelo menos “net” não é “bruto” e nós sabemos, só sei, que a SEC irá se envolver e fazer algo certo como isso nunca aconteça novamente.

E sim, a SEC anunciou uma ” investigação “para essa perda dólar 2 bilhões. Mas todos nós sabemos que a SEC é basicamente inútil. Nos últimos anos os funcionários da SEC tornaram-se mais conhecida por ver pornografia em seus escritórios em Washington DC que para regular Wall Street.

Mas o que se tornou claro é que Wall Street é completamente incapaz de policiar-se. Este ponto foi sublinhado num recente comentário de Henry Blodget de Business Insider ….

Wall Street não pode ser confiável para gerenciar ou mesmo avaliar corretamente os seus próprios riscos.

Este é, em parte porque, uma e outra vez, Wall Street tem demonstrado que ainda não sabe quais os riscos que está tomando.

Em suma, os banqueiros de Wall Street são apenas um bando de crianças brincando com dinamite.

Há duas razões para isso, nenhuma das quais se resumem a “estupidez”.

  • A primeira razão é que os instrumentos de jogo os bancos usam agora são assustadoramente complicado. Warren Buffett certa vez descreveu derivados como “armas de destruição em massa.” E essas armas se tornaram muito mais complexas nos últimos anos.
  • A segunda razão é que a estrutura de incentivos de Wall Street é fundamentalmente falho: Banqueiros obter todas as de cabeça para as apostas, e outra pessoa, governo ou acionistas cobre a desvantagem.

A segunda razão é particularmente insidioso. A pior coisa que pode acontecer a um comerciante que sopra uma grande aposta e destrói sua empresa literalmente a pior coisa é que ele será demitido. Em seguida, ele irá imediatamente para conseguir um emprego em um fundo de hedge e fazer mais do que ele estava fazendo antes de ele explodiu com a empresa.

Nós nunca aprendeu uma das lições básicas que nós deveríamos ter aprendido com a crise financeira de 2008.

Banqueiros de Wall Street correr riscos enormes, pois a relação risco / recompensa é toda desarrumada.

Se os banqueiros fazer apostas enormes e eles ganham, então eles ganham grande.

Se os banqueiros fazer apostas enormes e eles perdem, então o governo federal usa dinheiro do contribuinte para limpar a bagunça.

Sob esse tipo de condições, por que não apostar na fazenda?

Infelizmente, a maioria dos americanos nem sequer sabem o que são derivados.

A maioria dos americanos não tem idéia do que estamos rapidamente nos aproximando de uma terrível crise de derivativos que vai fazer de 2008 parece um piquenique de domingo.

De acordo com a Controladoria da Moeda, o “too big to fail” Os bancos têm exposição a derivativos que é absolutamente sopro da mente. Basta verificar os seguintes números de um relatório oficial governo dos EUA ….

JPMorgan Chase – $ 70,1 trilhões

Citibank – $ 52,1 trilhões

Bank of America – $ 50,1 trilhões

Goldman Sachs – $ 44,2 trilhões

Assim, uma perda de dólar 2 bilhões para o JP Morgan não é nada comparado com a sua exposição total de mais de 70 trilhões de dólares.

Em geral, as 9 maiores bancos dos EUA têm um total de mais de 200 trilhões de dólares de exposição a derivativos . Que é de aproximadamente 3 vezes o tamanho de toda a economia global.

É difícil para a pessoa média na rua para começar a compreender como essa imensa bolha de derivativos é.

Então não vamos fazer muito fora dessa perda dólar 2 bilhões até JP Morgan.

Este é apenas comida de galinha.

Esta é apenas uma prévia das próximas atrações.

Logo os problemas reais com derivativos vai começar, e quando isso acontece ele vai abalar o sistema financeiro mundial para o núcleo.

Fonte: http://translate.google.com.br/translate?hl=pt-BR&sl=en&u=http://theeconomiccollapseblog.com/&ei=HfBKT5G0Ec2ltwf6tu3uAg&sa=X&oi=translate&ct=result&resnum=1&sqi=2&ved=0CDIQ7gEwAA&prev=/search%3Fq%3Dtheeconomiccollapseblog%26hl%3Dpt-BR%26biw%3D1280%26bih%3D883%26prmd%3Dimvns

 

 
11 Comentários

Publicado por em maio 12, 2012 em Uncategorized

 

11 Respostas para “A Perda de 2 bilhões do JP Morgan é apenas uma prévia do Colapso Vindo do Mercado de Derivados

  1. Proftel

    maio 16, 2012 at 7:16 pm

    HRP:

    Tô na área!

    Sábado, domingo, segunda e terça numa gripe de jogar na cama, segunda e terça nem trabalhei.

    Hoje ainda estou meio na recuperação.

    O pau tá comendo é na Europa… .

    Nem sei direito o que postar.

    🙂

     
  2. Jose Mario HRP

    maio 16, 2012 at 12:20 pm

    É, instalada a Comissão da verdade!
    O bicho vai pegar Ustra!

     
  3. Jose Mario HRP

    maio 16, 2012 at 10:50 am

    Grave e grande acidente no metro sp, com muitos mortos!

     
  4. Jose Mario HRP

    maio 16, 2012 at 10:27 am

    KD a gente dessa bagaça??????

     
  5. Jose Mario HRP

    maio 15, 2012 at 7:00 am

    Bagunça geral em Sampa!
    Metro e trens metropolitanos sem emergia, estações lotadas e sempre com defeitos!
    Sampa na mão de incompetentes!

     
  6. Jose Mario HRP

    maio 13, 2012 at 10:52 am

    Maldonado , barba bigode e cabelo em cima do Alonso!
    F 1 dos bons e velhos tempos!

     
  7. Jose Mario HRP

    maio 12, 2012 at 3:13 pm

    Sai de baixo que a bancarrota vem aí?
    E o Brasil nessa?

     
    • Proftel

      maio 13, 2012 at 1:14 pm

      HRP:

      É nisso que estou pensando…. .

      E o Brasil nessa?

      Semana que vem é que a gente saberá, o rombo do JP Morgan foi sexta, nesse fim-de-semana pode crer que muita gente está conversando, os mercados abrirão na segunda muito oriçados, pode crer.

      🙂

       

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